Crisi nello Stretto di Hormuz e investimenti?

Crisi nello stretto di Hormuz: negli ultimi giorni le tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran sono tornate al centro dell’attenzione internazionale. Operazioni militari mirate, escalation nella regione e soprattutto conseguenze su uno dei punti più strategici per il commercio energetico globale…

Lo stretto di Hormuz è fondamentale, e come spesso accade in queste situazioni, i titoli dei giornali di questi giorni sono allarmanti: crisi energetica, petrolio in forte rialzo, miliardi di dollari bruciati, mercati sotto pressione…

Ma cosa sta succedendo davvero?

Quali potrebbero essere le conseguenze economiche reali per i mercati finanziari e le economie occidentali?

Proviamo a capire insieme il contesto con calma andando oltre ai titoli sensazionalistici e cercando di capire quali sono gli scenari realmente plausibili…

Crisi nello Stretto di Hormuz, perché è così importante?

L’impatto sul traffico marittimo nello Stretto di Hormuz per l’escalation militare tra Iran e Stati Uniti è impressionante.

Si tratta di uno dei passaggi marittimi più importanti al mondo per il commercio energetico, da qui transitano

• Tra il 20% ed il 34% del petrolio globale
• Circa 20 milioni di barili di petrolio al giorno
• Il 20% circa del commercio mondiale di gas naturale liquefatto (GNL)

Il Qatar, uno dei principali esportatori di GNL al mondo utilizza proprio questo passaggio per rifornire molti paesi tra cui anche alcune nazioni europee.

Se lo stretto diventasse impraticabile, o se il traffico commerciale venisse limitato, anche solo temporaneamente, l’impatto sui prezzi dell’energia potrebbe essere significativo, ma

Chi dipende di più dal petrolio che passa da Hormuz?

Le economie più esposte sono quelle asiatiche, e in particolare Cina, Giappone, India e Corea del Sud.

La Cina da sola importa circa il 40% del petrolio che attraversa lo stretto, mentre l’Europa è relativamente meno esposta per quanto riguarda il petrolio (circa il 4% delle importazioni) ma è più vulnerabile sul fronte del gas naturale liquefatto dove la quota può arrivare intorno al 10%, questo significa che eventuali tensioni nella regione potrebbero avere effetti indiretti anche sui prezzi dell’energia e nel continente europeo.

Cosa potrebbe succedere ai prezzi del petrolio?

Negli ultimi mesi il prezzo del petrolio era rimasto relativamente stabile, a febbraio il WTI si muoveva intorno ai 67 dollari al barile mentre il Brent era già a 73 dollari in crescita rispetto ai mesi precedenti.

Con l’aumento delle tensioni geopolitiche si parla spesso di quello che gli articolisti chiamano war premium cioè un premio di rischio che viene incorporato nel prezzo del petrolio quando aumenta l’incertezza.

In caso di tensioni prolungate il prezzo del petrolio potrebbe salire e il mercato energetico è molto sensibile agli sviluppi geopolitici con un

Impatto su inflazione e tassi di interesse

La crisi nello Stretto di Hormuz con il conseguente potenziale aumento del prezzo del petrolio potrebbe portare delle conseguenze in vari ambiti.

Se l’inflazione dovesse tornare a salire la Federal Reserve e la BCE potrebbero essere più prudenti nel ridurre i tassi di interesse e questo scenario avrebbe implicazioni importanti su

• Mutui
• Credito ai consumatori e alle imprese
• Crescita economica
• Mercati finanziari

In altre parole, una crisi energetica prolungata potrebbe rallentare il percorso di normalizzazione della politica monetaria.

Come reagiscono i mercati nelle fasi di tensione geopolitica?

Storicamente, nei momenti di incertezza geopolitica, i mercati finanziari tendono a seguire schemi abbastanza ricorrenti:

• Gli investitori cercano asset considerati più sicuri e riducono l’esposizione ai settori più ciclici o sensibili all’economia
• Tra gli asset che spesso beneficiano di queste fasi troviamo l’oro, alcuni settori difensivi come utilities ed energia
• I settori che possono soffrire maggiormente includono invece tecnologia, consumi discrezionali, trasporti, compagnie aeree e industria chimica

🚨 ATTENZIONE – Non si tratta di regole assolute ma di dinamiche che si sono ripetute più volte nella storia dei mercati.

Crisi nello Stretto di Hormuz e rischi per gli investitori?

Quando le notizie parlano di miliardi di dollari bruciati o di escalation militari, blocchi marittimi e crisi energetiche, il clima sui mercati finanziari diventa più nervoso.

Il problema è che spesso la reazione emotiva degli investitori può essere più forte dell’evento stesso: vendere nel panico o prendere decisioni impulsive basandosi sui titoli dei giornali raramente porta a risultati positivi.

La storia dei mercati dimostra che eventi geopolitici importanti si verificano regolarmente, negli ultimi anni abbiamo assistito a diversi shock:

• Pandemia globale
• Tensioni commerciali
• Crisi energetiche
• Conflitti regionali

Eppure i mercati nel lungo periodo hanno sempre continuato a evolversi e adattarsi.

Questo non significa ignorare i rischi ma ricordare che le decisioni finanziarie dovrebbro essere prese con una prospettiva di lungo periodo.

Come evitare decisioni impulsive quando le notizie creano panico?

Uno dei problemi principali in situazioni come questa non è tanto la crisi geopolitica in sé ma il modo in cui reagiscono gli investitori.

Vendere nel panico, modificare il proprio portafoglio senza una strategia o inseguire i movimenti di mercato nel breve periodo sono errori molto comuni.

Il punto è che nessuno può controllare gli eventi geopolitici ma possiamo controllare il metodo con cui gestiamo i nostri investimenti.

Ed è qui che entrano in gioco strumenti e piattaforme che aiutano ad analizzare i dati in modo più razionale:

• InvestingPro offre diversi strumenti per analizzare i fondamentali delle aziende ed il contesto macroeconomico. Con strumenti come WarrenAI è possibile poi fare domande direttamente sui mercati ed ottenere rapidamente informazioni utili per valutare il proprio portafoglio (vedi anche la mia recensione di InvestingPro)
• Plannix è invece una piattaforma di consulenza finanziaria indipendente (ne ho parlato nella mia recensione di Plannix) che ha realizzato una guida su come investire in fasi di crollo dei mercati e che permette di costruire una strategia chiara, un piano finanziario di lungo periodo e mantenere una visione più razionale nei momenti di volatilità

Situazioni come quella che stiamo osservando in Medio Oriente possono sicuramente influenzare i mercati nel breve periodo, ma per chi investe nel lungo termine il vero fattore determinante è la presenza di un metodo.

Questi non sono consigli finanziari ed io non sono un esperto di geopolitica, le opinioni espresse rappresentano valutazioni personali basate su informazioni pubblicamente disponibili al momento della pubblicazione e non devono essere interpretate come raccomandazioni di investimento o inviti all’acquisto o alla vendita di strumenti finanziario.

Investire comporta sempre dei rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.

Prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria è importante valutare attentamente la propria situazione personale, il proprio orizzonte temporale e il proprio livello di tolleranza al rischio, eventualmente confrontandosi con un consulente finanziario abilitato.

L’autore e il sito Monetizzando® non si assumono alcuna responsabilità per eventuali decisioni di investimento prese sulla base delle informazioni contenute in quest’articolo.